cryptocoingossipr

صفحه اصلی »Defi» سازنده بازار خودکار (AMM) چیست؟|تمام آنچه نیاز است بدانید.

سازنده بازار خودکار (AMM) چیست؟|تمام آنچه نیاز است بدانید.

از آنجا که رمزنگاری مرز را با تکامل مداوم و ایجاد فرصت های بیشتر برای کشف موارد استفاده می کند.

ظهور Defi بیشتر امکانات موجود در دنیای رمزنگاری را افزایش داد و رمزنگاری ها را واقعاً غیر متمرکز کرد.

قبل از انقلاب Defi ، نهادهای متمرکز مانند صرافی ها و خدمات کیف پول ، ارزهای رمزنگاری شده را مانند بازار فیات کنترل می کردند که در آن بانک ها جریان ارز را کنترل می کنند.

اکنون با Defi ، همه چیز در دنیای رمزنگاری غیر متمرکز است ، از تجارت گرفته تا ذخیره دارایی های رمزنگاری. برای دستیابی به این عدم تمرکز ، سازنده خودکار بازار (AMM) سهم بزرگی داشته است.

سازنده بازار خودکار چیست؟

به عنوان یک نام ، سازنده خودکار بازار سازنده بازار در بستر Exchange است.

گیج نشویداول ، بیایید بفهمیم که سازنده بازار به چه معناست.

یک سازنده بازار واسطه ای است که برای تسهیل فعالیت های معاملاتی نقدینگی را برای مبادله فراهم می کند.

صرافی های متمرکز از روش سفارش کتاب برای اجرای معاملات پیروی می کنند ، به این معنی که اگر می خواهید 1 BTC را با قیمت 20،000 دلار در مبادله خریداری کنید ، پس از آن مبادله باید به دنبال فروشنده باشد که 1 BTC را با 20،000 دلار بفروشد. اگر مبادله بلافاصله فروشنده همسان را پیدا کرد ، هیچ کار بزرگی وجود ندارد ، تجارت شما در چند ثانیه اجرا می شود ، اما اگر مبادله به دلیل دلایل زیادی مانند فعالیت های پایین تجارت یا شرایط بازار بی ثبات قادر به پیدا کردن فروشنده با قیمت دقیق نیست.، سپس لغزش ها تمایل دارند. به عبارت دیگر ، قیمت دارایی در نقطه اجرای تغییر تجارت به طور قابل توجهی قبل از اتمام تجارت.

برای جلوگیری از لغزش و نگه داشتن سیستم تجارت سیال. صرافی ها برای تأمین نقدینگی برای جفت های تجاری به بازار سازنده بازار ، که معامله گران حرفه ای یا موسسات مالی هستند ، می روند. با کمک یک سازنده بازار ، صرافی ها معاملات را فوراً اجرا می کنند و انحلال پلتفرم را حفظ می کنند.

با این حال ، کل سناریو در مبادلات غیر متمرکز (DEX) تغییر می کند زیرا آنها مانند بازرگانان موسسات مالی به سازنده بازار متمرکز اعتماد نمی کنند. در عوض ، DEX به سازنده بازار خودکار (AMM) متکی است.

AMM یک برنامه رایانه ای یا نقدینگی تسهیل قرارداد هوشمند برای مبادله غیرمتمرکز است.

AMM از استخر نقدینگی استفاده می کند ، جایی که جفت های مختلف دارایی رمزنگاری توسط کاربران Exchange قفل شده اند. و AMM اندازه و مقدار استخر را تعیین می کند.

در اصل ، در DEX ، شما با یک قرارداد هوشمند تجارت می کنید ، در حالی که در مبادله متمرکز ، با همتایان تجارت می کنید.

سازندگان بازار خودکار چگونه کار می کنند؟

روشهای مختلفی وجود دارد که توسط سیستم عامل ها برای اعمال AMM در استخر نقدینگی استفاده می شود.

محبوب ترین آن "سازندگان بازار زنجیره ای" توسط بنیانگذار Ethereum Vitalik Buterin است.

در این روش از فرمول x * y = k استفاده شده است ، به معنی توکن x تعادل * تومین توکن y همیشه در استخر نقدینگی x/y برابر است.

در اینجا K ثابت است ، به این معنی که سازنده بازار قیمت نشانه های X و Y را هنگام خرید و فروخته شده تنظیم می کند.

به عنوان مثال ، در استخر ETH/BTC ، اگر ETH را خریداری کرده اید ، AMM قیمت ETH را به بالا تنظیم می کند زیرا ETH در استخر کمتر باقی مانده است که باعث کاهش قیمت BTC می شود زیرا BTC بیشتری در استخر وجود دارد. استخر در تعادل ثابت باقی می ماند ، جایی که ارزش کل ETH در استخر همیشه با ارزش کل BTC در استخر برابر خواهد بود. فقط هنگامی که ارائه دهندگان نقدینگی جدید به آن بپیوندند ، استخر در اندازه گسترش می یابد.

این فرصت داوری را برای بسیاری از معاملات به ارمغان می آورد زیرا اگر قیمت ETH در استخر پایین تر از قیمت واقعی بازار باشد ، معامله گر می تواند از نوسانات قیمت استفاده کند و معاملات را انجام دهد.

اما همانطور که قبلاً نیز اشاره کردم ، هیچ مجموعه خاصی از فرمول های AMM مورد استفاده قرار نمی گیرد. بسیاری از سیستم عامل ها مجموعه AMM خود را برای کار با آنها توسعه دادند.

در اینجا لیست سیستم عامل هایی که از AMM خود استفاده می کنند ، آورده شده است.

UNISWAP

Uniswap یک مبادله غیر متمرکز معروف برای تعویض نشانه های ERC-20 است.

مبادله از همان فرمول x*y = k برای AMM استفاده می کند و به کاربران امکان می دهد استخر نقدینگی با هر جفت توکن ERC-20 با نسبت 50/50 ایجاد کنند.

برای هر تجارت ، UNISWAP با هدف کنترل لغزش که منجر به فرصت داوری می شود با تحمیل هزینه هر بار که یک معامله گر تجارت می کند ، باید هزینه ای بپردازد و از لغزش استفاده کند و از لغزش استفاده کند ، هزینه معاملاتی را با هدف کنترل هزینه های داوری انجام می دهد. معاملات با پرداخت هزینه سنگین.

منحنی

منحنی یک DEX است که از یک مدل AMM متفاوت استفاده می کند.

استخرهای نقدینگی منحنی فقط از دارایی های رفتار مشابه تشکیل شده اند. به عنوان مثال ، استخر Stablecoins فقط دارای سکه های پایدار است.

این رویکرد احتمال وقوع لغزش را کاهش می دهد. و همچنین ، منحنی سعی نمی کند مقادیر نگه داشته شده در دارایی های مختلف را همیشه برابر نگه دارد. این اجازه می دهد تا منحنی نقدینگی را در نزدیکی قیمت ایده آل برای دارایی های مشابه با قیمت (با نسبت 1: 1) متمرکز کند تا نقدینگی را در جایی که مورد نیاز است ، داشته باشد. بنابراین ، منحنی می تواند با استفاده از نقدینگی بسیار بالاتر از آنچه در غیر این صورت ممکن است با این دارایی ها دست یابد.

متعادل کننده

بالانسر از معادله سازنده بازار ثابت استفاده می کند [(x y z) ³ = k] که در آن استخر می تواند از بیش از دو توکن تشکیل شود.

در متعادل ، هر کسی می تواند استخر با حداکثر 8 توکن را در هر نسبت ایجاد کند.

انواع مختلفی از استخرهای نقدینگی وجود دارد که می تواند در متعادل ایجاد شود. و متعادل کننده بهترین استخر مناسب برای معامله گر را با استفاده از الگوریتم پیدا می کند.

انواع استخرها در متعادل عبارتند از:

استخرهای وزنی-استخرهای 8 تکی با وزن سفارشی.

استخرهای اوراکل دو وزن-استخرهای وزنی با دو توکن که به عنوان اوراکل قیمت زنجیره ای عمل می کنند.

استخرهای پایدار-استخرهای دارای 2-5 نشانه که از معادله StableSwap استفاده می کنند و دارای نشانه هایی با ارزش مشابه هستند. به عنوان مثال ، DAI/USDC/USDT و WBTC/RENBTC/SBTC.

استخر Bootstrapping نقدینگی-یک استخر 2-4 توکن با امکان فعال کردن و غیرفعال کردن تجارت و تغییر وزن. فقط خالق می تواند نقدینگی را اضافه کند.

استخرهای قابل استفاده - یک استخر پایدار عمومی که می تواند دارایی های "متناسب" باشد که از نظر قیمت مرتبط هستند اما ممکن است به آرامی قیمت را از هم جدا کنند. برخی از موارد استفاده نمونه استخرهای (DAI/CDAI) و (StablePoolBpt/NewStableCoin) هستند.

استخرهای سرمایه گذاری-استخر LBP مانند با همان حقوق غیرفعال کردن تجارت و تغییر وزن اما این امکان را به LP های عمومی می دهد. همچنین از هزینه های مدیریتی (به عنوان درصدی از هزینه های مبادله) و شمارش نشانه های بالاتر پشتیبانی می کند.

استخرهای منحنی همگرا - استخر طراحی شده توسط Element. FI برای پشتیبانی از دو توکن که در قیمت همگرا هستند.

این سه مبادله نه تنها با AMM کار می کنند ، مبادلات غیرمتمرکز زیادی وجود دارد که امروزه با AMM مشابه موارد فوق وجود دارد ، مانند Sushi Swap و Cankake.

نتیجه.

برای ایجاد غیر متمرکز Crypto ، AMM نقش مهمی را ایفا می کند زیرا تجارت فعالیتی است که کل بازار رمزنگاری را کنترل می کند. اگر مبادلات غیرمتمرکز با استفاده از AMM شروع به ظاهر شود ، تجارت رمزنگاری غیر متمرکز می شود.

اکنون اکثر فعالیت های تجاری در مبادلات متمرکز انجام می شود که هیچگونه نظارتی برای کنترل ندارند ، که منجر به کلاهبرداری و بسیاری از فعالیت های سایه زنی می شود که باعث ایجاد پول سرمایه گذاران می شود.

برای پایان دادن به هژمونی این نهادهای متمرکز در تجارت رمزنگاری ، مبادلات غیر متمرکز با استفاده از AMM می تواند راه حل باشد. اما همچنین بسیاری از مشکلات این مبادلات در حال حاضر وجود دارد ، مانند از دست دادن اختلال ، فرش ، و حتی عدم آگاهی از DEX نیز وجود دارد ، بنابراین در آینده ، AMM می تواند به یک چیز بزرگ تبدیل شود.