بررسی بازار سهام و بخش وجوه بریتانیا - سیاست بر سرفصل ها غالب است

ما به آنچه در اقتصاد بریتانیا رخ داده است، بازار سهام چگونه با آن کنار آمده است، و صندوق های Wealth Shortlist ما چگونه عمل کرده اند، نگاه می کنیم.

یادداشت های مهم

این مقاله توصیه شخصی نیست. اگر مطمئن نیستید که آیا سرمایه گذاری برای شما مناسب است یا خیر، لطفا راهنمایی بخواهید. اگر سرمایه گذاری را انتخاب کنید، ارزش سرمایه گذاری شما افزایش و کاهش می یابد، بنابراین می توانید کمتر از آنچه سرمایه گذاری کرده اید، پس بگیرید.

چند ماه پر سر و صدا در سیاست بوده است.

کمتر از سه سال پس از پیروزی قاطع در انتخابات، نخست وزیر بوریس جانسون موافقت کرد که پس از یک سری رسوایی های مخرب از سمت خود کناره گیری کند.

فهرست جانشینان بالقوه به دو نفر محدود شده است - لیز تراس وزیر امور خارجه و ریشی سوناک صدراعظم سابق. برنده با رای اعضای حزب محافظه کار تعیین می شود و انتظار می رود نتیجه در 5 سپتامبر اعلام شود. برنده روز بعد رسماً نخست وزیر می شود.

هرکسی که مدعی این دفتر است، تعدادی چالش جدی در انتظارش است. بحران هزینه زندگی، اختلافات جاری در بخش عمومی، جنگ در اوکراین، درخواست های بلندتر برای استقلال اسکاتلند و بازگرداندن اعتماد به سیستم سیاسی بریتانیا تنها چند مورد هستند.

در اقتصاد چه می گذرد؟

پس از 30 سال تورم نسبتاً پایدار، افزایش قیمت ها با انتقام جویی بازگشته است. افزایش هزینه های انرژی، محدودیت عرضه مواد غذایی و اختلالات زنجیره تامین جهانی، تورم را در ماه ژوئن به بالاترین میزان در 40 سال گذشته یعنی 9. 4 درصد رساند. ممکن است بیشتر از آنچه برخی انتظار دارند دوام بیاورد.

سطوح بالای اشتغال در سراسر اقتصاد، کارگران را در موقعیت قوی برای مذاکره در مورد دستمزد بالاتر قرار می دهد. این امر باعث افزایش هزینه ها برای کسب و کارها می شود که می تواند آنها را مجبور به افزایش قیمت کالاها و خدمات خود کند و در نتیجه باعث افزایش تورم شود.

برخی از داده ها نشان می دهد که تورم بالا به خرده فروشی، فعالیت تجاری و اعتماد مصرف کننده ضربه می زند که احتمال رکود را افزایش می دهد.

اهرم اصلی بانک انگلستان برای کاهش تورم، افزایش نرخ بهره است. این هزینه وام گرفتن پول را افزایش می دهد، درآمد قابل تصرف را کاهش می دهد و رشد هزینه های همه ما را محدود می کند.

نرخ های بانک از دسامبر 2021 از 0. 1 درصد به 1. 25 درصد افزایش یافته است که آخرین افزایش 0. 25 درصدی آن در ژوئن اتفاق افتاده است. اما انتظار نمی رود که افزایش نرخ در همین جا متوقف شود. برخی بر این باورند که در نشست بعدی کمیته سیاست پولی بانک در ماه آگوست، نرخ بهره تا 0. 5 درصد افزایش خواهد یافت.

فرماندار بانک انگلیس اندرو بیلی اخیراً مجدداً تأکید کرد که تورم یک خطر واضح و فعلی است که اقتصاد با آن روبرو است. و این که این بانک متعهد است تورم را به هدف 2 ٪ برگرداند.

بانک مرکزی انگلیس هرچند در حال قدم زدن است. افزایش نرخ بیش از حد سریع و این باعث تشدید بحران جدی در هزینه های زندگی می شود زیرا وام گیرندگان با وام متغیر یا نرخ وام می توانند برای ارائه بدهی های خود تلاش کنند. اما آنها را خیلی آهسته بالا می برد و تورم می تواند کاملاً از کنترل خارج شود.

بازار سهام انگلستان چگونه عمل کرده است؟

بازار سهام انگلیس در سه ماه تا پایان ماه ژوئن 5. 04 ٪ کاهش یافت. با این حال ، هنوز هم از سایر بازارهای سهام اروپا و بازار جهانی سهام جهانی بهتر عمل می کند.

شرکت های بزرگ ، که تمایل به حفظ بهتر در دوره های عدم اطمینان دارند ، 3. 74 ٪ کاهش یافت. شرکت های متوسط و کوچکتر به ترتیب 11. 60 ٪ و 10. 55 ٪ کاهش یافتند. هرچند به یاد داشته باشید ، عملکرد گذشته راهنمایی آینده نیست.

از نظر بخش و سطح بالای عدم اطمینان اقتصادی به معنای مناطقی از بورس سهام بود که بدون توجه به آنچه اتفاق می افتد ، مانند مراقبت های بهداشتی و راه دور ، به پول درآمده اند. در مقابل ، بخش های حساس اقتصادی تر ، مانند فناوری و معدن ، عملکرد ضعیفی داشتند.

این مقاله توصیه شخصی نیست. اگر مطمئن نیستید که سرمایه گذاری برای شما مناسب است ، از مشاوره مالی بخواهید.

سرمایه گذاری در وجوه برای همه مناسب نیست. سرمایه گذاران فقط در صورتی که اهداف صندوق با خود تراز شود ، سرمایه گذاری می کنند و نیاز خاصی به نوع سرمایه گذاری در حال انجام وجود دارد. سرمایه گذاران باید خطرات خاص یک صندوق را قبل از سرمایه گذاری درک کنند و اطمینان حاصل کنند که هرگونه سرمایه گذاری جدید بخشی از یک نمونه کارها متنوع است.

تیم تحقیقاتی چه کاری انجام داده است؟

ما در ماه های اخیر با چندین مدیر صندوق متمرکز بر انگلیس ملاقات کرده ایم ، از جمله آنتونی کراس و جولیان فوش ، مدیران صندوق رشد Liontrust UK. آنها فکر می کنند راز سرمایه گذاری موفق ، یافتن معدود شرکت هایی با "مزیت اقتصادی" است-یک نکته پایدار بر این رقابت که به آنها امکان می دهد سودهای بالاتر از حد متوسط را برای بلند مدت کسب کنند.

آنها اخیراً در شرکت کارت تبریک شخصی Moonpig سرمایه گذاری کرده اند. به گفته مدیران ، این شرکت سهم زیادی از بازار خود را دارد ، یک شبکه توزیع که برای رقبا بسیار دشوار خواهد بود و به گفته مدیران بسیار ارزشمند است.

این صندوق دارای یک شرکت در Hargreaves Lansdown Plc است.

ما همچنین با ریچارد بولاس و دانیل گرین ، دو از سه مدیر صندوق FTF Franklin UK Mid Cap آشنا شدیم. آنها به انتخاب بزرگی در ادغام و خرید در بازارهای شرکت های کوچک و متوسط با ریسک بالاتر اشاره کردند. این امر با ارزش های پایین و استرلینگ ضعیف تر افزایش یافته است ، که باعث می شود شرکت های انگلیس برای خریداران خارج از کشور ارزان تر شوند. آنها فکر می کنند این نشان دهنده ارزش ارائه شده در بخش های خاصی از بازار سهام انگلیس است.

انتخاب لیست کوتاه ثروت ما چگونه انجام شده است؟

انتخاب های لیست کوتاه ثروت ما عملکرد مختلط را طی یک سال گذشته ارائه می داد ، اگرچه ما معمولاً این را از طیف متنوعی از بودجه انتظار داریم.

اگر تمام بودجه شما در یک بخش به طور همزمان عملکرد خوبی داشته باشد ، احتمالاً آنها در مناطق مشابه سرمایه گذاری می کنند. این بسیار عالی است وقتی که این مناطق طرفدار هستند ، اما وقتی اینطور نیستند می توانند دردناک باشند. اطمینان حاصل کنید که یک رویکرد متنوع را انجام داده اید. این به معنای انتخاب ترکیب خوبی از مدیرانی است که دارای نقاط قوت ، سبک و زمینه های تمرکز متنوعی هستند.

برای اطلاعات بیشتر در مورد هر صندوق و خطرات آن ، پیوندهای مربوط به برگه های حقوقی آنها و اطلاعات کلیدی سرمایه گذار را در زیر مشاهده کنید. به یاد داشته باشید ، عملکرد گذشته راهنمایی آینده نیست. سرمایه گذاری و هر درآمدی که تولید می کند می تواند کاهش یابد و همچنین ارزش خود را افزایش دهد ، بنابراین می توانید کمتر از آنچه در آن قرار داده اید برگردید.

رشد انگلیس

بهترین صندوق عملکرد در بخش رشد در لیست کوتاه ثروت در انگلستان در سال گذشته ، شاخص حقوقی و عمومی انگلیس 100 بود. به یاد داشته باشید ، این یک بازه زمانی بسیار کوتاه است و عملکرد گذشته راهنمایی برای بازده های آینده نیست.

این صندوق با هدف ردیابی FTSE 100 - شاخصی از 100 شرکت بزرگ ذکر شده در بازار سهام انگلیس است. تمرکز این صندوق بر روی شرکت های بزرگ ، که از همسالان کوچکتر آنها بهتر است ، عملکرد را تقویت می کند.

AXA WF Framlington UK یک مجری ضعیف تر بود. این صندوق در چندین جبهه با پیشانی روبرو شده است.

تمرکز روی شرکت های کوچک و متوسط در محیطی که شرکت های بزرگتر از همتایان کوچکتر خود عمل می کردند ، دردناک بود.

سبک سرمایه گذاری متمرکز بر رشد مدیر نیز از طرفداری خارج شده است. اخیراً ، سرمایه گذاران به طور کلی شرکتهایی را ترجیح داده اند که قیمت سهام آنها ارزش واقعی خود را منعکس نمی کند ، که به عنوان سرمایه گذاری "ارزش" شناخته می شود.

سرانجام ، این صندوق همچنین از عدم سرمایه گذاری در بخش هایی با عملکرد شدید مانند انرژی و تمرکز بر بخش فناوری کم تحرک رنج می برد.

همه مدیران صندوق دوره های بازده ضعیف را تحمل می کنند. به طور کلی ، ما تشویق می شویم که مدیر نسبت به روند سرمایه گذاری خود صادق است ، که بازده شدیدی را در دراز مدت تحویل داده است. ما همچنان در کریس سنت جان و چشم انداز بلند مدت صندوق وی محکوم به محکومیت هستیم.

عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. منبع: Lipper IM ، تا 30/06/2022.

درآمد عدالت انگلیس

قویترین مجری در بخش درآمد سهام عدالت در انگلستان از لیست کوتاه ثروت در سال گذشته صندوق درآمد مشتری بود. رویکرد ارزش مدیر بن ویت مور ، پس از چندین سال بازده ضعیف تر ، بازده را در طی سال گذشته افزایش داد. ما فکر می کنیم این مزایای حفظ یک نمونه کارها متنوع را برجسته می کند.

درآمد چند کلاه IFSL MARLBOROUGH یک مجری ضعیف تر بود. بر خلاف بسیاری از صندوق های درآمد عدالت در انگلستان ، این یکی بر مشاغل کوچک و متوسط با پرداخت سود سهام متمرکز است.

شرکت های کوچکتر با ریسک بالاتر ، همسالان بزرگتر خود را طی یک سال گذشته کم کردند و این عملکرد را به خود جلب کرد. با وجود این ، ما هنوز فکر می کنیم که رویکرد متمایز صندوق می تواند آن را به یک تنوع خوب در یک سبد متمرکز بر درآمد گسترده تر تبدیل کند.

عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. منبع: Lipper IM ، تا 30/06/2022.

شرکت های کوچک و متوسط انگلیس

از بین صندوق های لیست کوتاه ثروت در این بخش ، شاخص HSBC FTSE 250 قوی ترین مجری بود ، اگرچه هنوز هم پول خود را از دست داد.

این صندوق به طور کامل شاخص FTSE 250 را تکرار می کند ، به این معنی که در هر شرکت در شاخص و به همان نسبت سرمایه گذاری می کند. ما فکر می کنیم این صندوق یک روش مناسب برای سرمایه گذاری در طیف گسترده ای از شرکت های متوسط با پتانسیل رشد هیجان انگیز با هزینه کم است.

شرکت های کوچکتر رویال لندن در مقایسه با بازار وسیع شرکت های کوچکتر انگلیس ، سال های ضعیف تری را در مقایسه با بازار وسیع تر شرکت های کوچکتر در انگلستان داشتند. ما فکر می کنیم این صندوق در طولانی مدت پتانسیل انجام عملکرد خوب را دارد ، اگرچه هیچ تضمینی وجود ندارد و شرکت های کوچکتر از همتایان بزرگتر خود ریسک بیشتری دارند.

عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست. منبع: Lipper IM ، تا 30/06/2022.

جدید از HL

طی یک سال آینده ، ما می خواهیم در شیوه سرمایه گذاری با HL ، راه اندازی فرصت های جدید و هیجان انگیز سرمایه گذاری ، متحول شویم.

ثبت نام کنید و یکی از اولین کسانی باشید که کشف کنید:

• کدام بودجه راه اندازی می شود
• چرا آنها می توانند کمک کنند
• نحوه سرمایه گذاری در راه اندازی < SPAN> شرکت های کوچکتر رویال لندن انگلیس سال بعد از چندین سال عملکرد شدید در مقایسه با بازار وسیع شرکت های کوچکتر انگلستان ، سال ضعیف تری داشتند. ما فکر می کنیم این صندوق در طولانی مدت پتانسیل انجام عملکرد خوب را دارد ، اگرچه هیچ تضمینی وجود ندارد و شرکت های کوچکتر از همتایان بزرگتر خود ریسک بیشتری دارند.