سه عامل مؤثر بر عرضه و تقاضا مس

DeCarbonisation یکی از چالش های بزرگ قرن 21 ST است و به عنوان سلاح مورد نظر ما برای مقابله با انتقال ، برق افزایش یافته است. فلز مترادف ترین با برق مس است. از توربین های بادی گرفته تا پانل های خورشیدی: وقتی صحبت از انرژی پاک می شود ، مس در همه جا است. با وجود این ، بیشتر کارشناسان موافق هستند که عرضه مس از اهداف خالص صفر 2050 کم خواهد شد. چه خبر؟

1. سونامی مس ، ما آماده شده ایم؟

در مصاحبه ای با بلومبرگ ، از ریچارد آدكرسون ، مدیر عامل فریپورت سؤال شد كه آیا تأمین فعلی مس برای پاسخگویی به خواسته ها در دراز مدت كافی خواهد بود یا خیر. جواب؟یک "نه" ساده. ادکرسون توضیح داد که حتی اگر تولیدکنندگان و بازیافت ها با افزایش قیمت مس تلاش کنند تا تولید را افزایش دهند ، هیچ راه حل آسانی برای زمان لازم برای توسعه یا گسترش مین های جدید و قدیمی وجود نخواهد داشت. 1

این مورد توسط آژانس بین المللی انرژی (IEA) تأیید شده است ، که می گوید یک معدن مس به طور متوسط 17 سال طول می کشد تا از کشف به تولید برود و یک سؤال مهم در مورد توانایی تأمین کنندگان در سطح شیب دار در صورت افزایش تقاضا افزایش می یابد. 2

اطلاعات بازار جهانی S& P در سال 2022 پیش بینی شده است که تقاضای جهانی مس سالانه تقریباً از 25 میلیون تا حدود 50 میلیون تن تا سال 2035 دو برابر خواهد شد. 3 سال گذشته ، تولید جهانی معدن مس در حدود 22 میلیون تن ، حتی از 25 میلیون تن تقاضا که در سال 2021 دیدیم ، کم بود. 4،5 پیش بینی برای رشد آینده ، احتمالاً شکاف عرضه و تقاضا گسترش می یابد. با فرض اینکه خروجی معدن سالانه با نرخ 2. 69 ٪ رشد می کند (همانطور که برای دهه گذشته انجام داده است) ، تولید جهانی به 31 میلیون تن فقط می رسد ، فریادی دور از رقم 50 میلیون که قبلاً به آن نیاز داشتیمذکر شده.

2. غول های معدن بیل های خود را تیز می کنند

غول های معدن جهانی کاملاً از معضل عرضه و تقاضای مس در پیش رو آگاه هستند و شروع به کار با هدف تولید این فلز کردند.

BHP در سال 2022 برای به دست آوردن مواد معدنی OZ حرکت کرد و از آن زمان تصویب نظارتی رقابت برزیل را دریافت کرده است ، به این معنی که فقط یک رای سهامداران قبل از اتمام معامله باقی مانده است. قبل از کسب ، BHP چهارمین تولید کننده مس در جهان بود و در سال 2022 1. 6 میلیون تن تولید کرد. 6 افزودن مواد معدنی OZ بلافاصله تولید مس BHP را حدود 7 ٪ افزایش می دهد و به آن کمک می کند تا غول کالاهای سوئیس Glencore را رقیب کند که آن را رقیب می کند که به آن رقیب Glencore است که به آن رقیب Glencore است که به آن رقیب است که Glencore را رقیب می کنددر حال حاضر در مکان سوم قرار دارد. BHP در مورد استدلال در مورد کسب آنها اظهار داشت که رشد در قرار گرفتن در معرض فلزات "آینده" خود در سرمایه گذاری در مگاترند جهانی دکربونیزاسیون و برق سازی ضروری است. 7

ریو تینتو ، تولید کننده پیشرو در جهان سنگ آهن ، در اواخر سال 2022 نیز به مس و مسیری قابل توجهی وارد کرد و 3. 3 میلیارد دلاری خود را از فیروزه هیل به اتمام رساند و به این شرکت 66 ٪ سهم در Oyu Tolgoi مغولستان ، بزرگترین سپرده های مس شناخته شده جهان را داد. 8

در خارج از کسب ، هر دو BHP و RIO از اواسط سال 2010 با هدف کاهش اعتماد به نفس خود به آینده کم مصرف انرژی کثیف ، از قرار گرفتن در معرض ذغال سنگ از پرتفوی خود استفاده می کنند. این و بسیاری از حرکات دیگر توسط تایتان های صنعت ، نشانگرهای آتش سوزی جهانی در مورد موج قریب الوقوع تقاضای مس و باتری هستند.

3. مس تهدید شده توسط صخره ای ژئوپلیتیک

ژئوپلیتیک یک عامل مهم در کمبود عرضه جهانی مس است. این در نمودار زیر برجسته شده است که ثبات ملی ملل تولید مس را نشان می دهد. از 20 میلیون تن مس تولید شده در سال 2020 ، بیش از نیمی از کشورهایی که به عنوان "ناپایدار" یا "بسیار ناپایدار" طبقه بندی شده بودند. 9 به همین ترتیب ، ژئوپلیتیک باید هنگام تامل در مورد توانایی جهانی در تحقق تقاضای مس نسبت به هر دو شرایط کوتاه و طولانی تر ، عامل مورد توجه باشد.

از دسامبر سال 2022 ، پرو ، دومین تولید کننده بزرگ مس در جهان ، در اثر آشفتگی سیاسی مورد ضرب و شتم قرار گرفته است. این کشور شورش روزانه را تجربه کرده است ، به این معنی که زنجیره های عرضه در سراسر کشور خرد شده اند. در ماه ژانویه ، کارشناسان تخمین زده اند که تقریباً 30 ٪ از تولید پرو در معرض خطر بوده است. 10 معدن چندگانه در جهان مانند Antapaccay Glencore و Las Bamba MMG-ترکیب 2. 5 ٪ از تولید مس جهانی ، یا توسط موانع معترض معترض خاموش یا محدود شدند. 11 در همان هفته ، قیمت مس بیش از 20 ٪ از ترس از محدودیت عرضه تجمع کرد زیرا چین نیز به دنبال باز شدن مجدد بود. 12

در حالی که نگرانی های موجود در پرو شروع به فروپاشی کرده است ، تأثیرات مخرب حتی تحول یک کشور مجرد را نمی توان بیش از حد بیش از حد کرد و ژئوپلیتیک ها در آینده یک خطر مداوم برای منابع جهانی مس هستند.

سرمایه گذاری در مس ، فلز ابدی

با توجه به اینکه مس در بسیاری از بزرگترین پیشرفتهای فناوری بشر نقش اساسی داشته است. به نظر می رسد مناسب است که وقتی جهان به عصر جدیدی از انرژی تمیز و تجدید پذیر می رود ، عرضه مس یک نگرانی اساسی است که ممکن است بر سرعت پیشرفت ما تأثیر بگذارد.

با این وجود ، یک پایان نامه سرمایه گذاری قابل توجه برای کسانی که به دنبال سرمایه گذاری در عرضه ناسازگار و پویایی تقاضا هستند ، وجود دارد. معدنچیان مس و تولید کنندگان فرصتی قانع کننده برای سرمایه گذاران که مایل به ضبط هم در روایت رشد فلزات باتری و هم دفع کربن سازی مگاتاترند هستند ، ارائه می دهند. با افزایش قیمت مس به دلیل تقاضای بیشتر ، معدنچیان در نظر دارند حاشیه های بالاتری را برای محصولات خود رقم بزنند. سرمایه گذاری در گسترش و توسعه نیز به طور طبیعی تسریع می شود زیرا کمبود عرضه آشکار می شود و تولید کنندگان انگیزه ای برای نوآوری دارند ، به طور بالقوه سود و بازده بالاتری را به همراه می آورند.

بودجه مرتبط

سیم: برای کسانی که مایل به سرمایه گذاری در انتقال انرژی از طریق قرار گرفتن در معرض مس معدنکار هستند ، Miners Copper X Global ETF (سیم) راهی برای انجام این کار فراهم می کند. سیم دسترسی به یک سبد جهانی از معدنچیان مس را فراهم می کند که از این که از بخش اصلی زنجیره ارزش تسهیل کننده رشد در مناطق اصلی نوآوری مانند فناوری ، زیرساخت ها و انرژی پاک باشد ، بهره مند می شوند.