ثبات طلا ، نقره و پولی

دروس SVB: اگر نمی توانید آن را نگه دارید ، واقعاً مال شما نیست

عدم موفقیت بانک سیلیکون ولی و بانک امضای ما یک حقیقت بسیار مهم را به ما یادآوری می کند - اگر نمی توانید آن را در دست خود نگه دارید ، واقعاً آن را ندارید ، می نویسد. به همین دلیل عاقلانه است که حداقل برخی از ثروت خود را در دارایی های سخت مانند طلا و نقره ای که در اختیار شما قرار دارد یا حداقل در یک مرکز ذخیره سازی ایمن ، اختصاص یافته ، تفکیک شده و بیمه شده ذخیره می شود ، نگه دارید.

سپرده گذاران در SVB و Signature Bank خوش شانس بودند. دولت مقرراتی را برای پوشش سپرده های بیمه نشده تهیه کرده است. و در طول بحران خود ، دولت یونان بانک های تعطیل را تعطیل کرد و برخی از سپرده های بانکی را کشف کرد. بیشتر مردم فرض می کنند "این نمی تواند اتفاق بیفتد" در ایالات متحده. اما همانطور که هفته گذشته دیدیم ، سیستم بانکی ایالات متحده در برابر فروپاشی آسیب پذیر است.

به گفته ZeroHedge ، راز کوچک کثیف این است که بانک های آمریکایی پول مشتری را در طاق های خود نگه نمی دارند. آنها آن را به افراد دیگر وام می دهند. در سیستم بانکی ذخیره کسری ایالات متحده ، موسسات مالی فقط پول کافی برای پوشش کسری از سپرده های خود دارند. اگر افراد زیادی در بانک حاضر شوند تا همزمان پول خود را درخواست کنند ، بانک بودجه کافی برای پوشش همه برداشت ها در دسترس نخواهد داشت.

طلا و نقره هیچ خطر طرف مقابل را ندارند. آنها دارایی های ملموس هستند که می توانید در دست خود داشته باشید. آنها را می توان در سراسر جهان خریداری و فروخت. ارزش آنها در سطح جهان شناخته می شود. در حالی که ممکن است قیمت طلا یا نقره کاهش یابد ، هرگز به صفر نمی رسد. فلزات گرانبها نمی توانند در پرداخت خود به طور پیش فرض باشند ، آنها نمی توانند مرتکب کلاهبرداری شوند و نمی توانند ورشکسته شوند.

طلا تنها اندازه گیری واقعی ارزش در دنیای چند قطبی در حال رشد است

طلا ممکن است تعریف کلاسیک را به عنوان یک فلز بحرانی مناسب نکند زیرا تنها حدود 7 ٪ از تقاضای جهانی در کاربردهای صنعتی استفاده می شود. با این حال ، به گفته یک تحلیلگر بازار ، این نقش اساسی در جامعه و بازارهای مالی ایفا می کند. در مصاحبه ای با Kitco News ، بایرون کینگ ، کارشناس گرانبها در Agora Financial ، گفت که دوران هزینه های گسترده دولت و نرخ بهره پایین ارزش ارزهای فیات را در سراسر جهان خراب کرده است.

وی افزود: جهان اکنون بیش از یک دهه سیاست های پولی سست را احساس می کند زیرا تورم همچنان سرسخت است. کینگ گفت که این مشکل بسیار بزرگتر از هزینه های بالاتر است.

"اگر نمی توانید تورم را تحت کنترل خود بدست آورید ، توانایی برنامه ریزی برای آینده را از دست می دهید. وی گفت: "شاید 50 ٪ از تجارت جهانی با دلار آمریکا حل و فصل شود ، و شاید 25 ٪ در یوان باشد و شاید 10 ٪ در یورو و بقیه در صدف یا چیز دیگری باشد.""وقتی همه چیز در نهایت حل و فصل شود ، طلا ممکن است وسیله ای باشد که آنها حل و فصل را انجام می دهند."

کینگ گفت که سرمایه گذاران و مصرف کنندگان می توانند از قبل شروع به بازار ارز چند قطبی کنند زیرا چین همچنان به خرید طلا می پردازد. داده های به روز شده از بانک مردم چین نشان داد که در ماه فوریه 24. 9 تن طلا خریداری کرده است ، چهارمین ماه متوالی خرید آن. کینگ گفت که او گمان می کند دولت چین طلای بیشتری نسبت به آنچه در شماره های رسمی گزارش شده است ، دارد. وی خاطرنشان کرد: چین بزرگترین تولید کننده طلای جهان است و بسیاری از معادن توسط شرکت های دولتی اداره می شوند.

کینگ گفت که تقاضای انتقال انرژی سبز برای فلزات بحرانی و از بین رفتن جهانی سازی دو روند مهم است که باعث افزایش قیمت مصرف کننده می شود. وی افزود: در این محیط ، بانک های مرکزی کمی وجود دارند که به رهبری فدرال رزرو ، می توانند این کار را انجام دهند. به گفته کینگ ، اگر فدرال رزرو واقعاً می خواست اقتصاد را خنک کند ، باید حداقل 10 ٪ نرخ بهره را بگیرد.

ثبات طلا ، نقره و پولی

Johaes Wiegand صندوق بین المللی پول (IMF) در مورد یک قسمت تاریخی مربوط به سیستم پولی جهانی می نویسد.

سال 1873 نقطه عطفی از تاریخ پولی بود. در ماه ژوئیه ، Reichstag از امپراتوری تازه تأسیس آلمان جایگزین مجموعه ای از ارزهای مبتنی بر نقره با مارک طلا شد. در ماه سپتامبر ، پاریس نعناع محدود نقره ای ، پایان دادن به استاندارد پولی دو طلایی نقره ای که فرانسه برای ده ها سال حفظ کرده بود.

سیستم های ارزی جهانی دوتالیسم جهانی بسیار متفاوت از سیستم پولی امروزی عمل می کردند. پول به فلزات گرانبها گره خورده بود. سکه ها از شمش کاشته شدند و پول کاغذ را می توان برای شمش با ارزش های تضمین شده مبادله کرد. در اوایل قرن نوزدهم ، بیشتر کشورها ارزهای خود را به نقره گره می زدند-به جز انگلیس و از اواسط دهه 1830 ، ایالات متحده ، که روی طلا بودند.

قانون گرشام "قانون گرشام" اظهار داشت که ، در سیستم های نرخ ارز ثابت ، «پول بد خوب است."در مورد دوتالیسم ، به شرح زیر بود: نعناع قیمت نسبی دو فلز ارزی را ثابت کرد. اگر عرضه یک فلز افزایش یافته باشد - به عنوان مثال ، به دلیل اکتشافات جدید یا اصلاحات ارزی که آن فلز را تغییر می دهد - قیمت بازار آن تمایل به سقوط خواهد داشت ، ایجاد انگیزه ای برای ایجاد شمش به نعناع و تبدیل آن به نمونه ای برای استفاده از این مواردضمانت قیمتبرعکس ، دیگری ، اکنون کمیاب ، فلز از گردش خارج می شود.

دوتالیسم در دهه 1860 با توجه به این سویه ها ، چگونه دوتالیسم از دهه 1860 زنده ماند؟در سال 1867 ، امپراتور ناپلئون سوم میزبان یک کنفرانس بین المللی پولی در پاریس برای جستجوی گزینه های دیگر بود. این یک توصیه غیرمستقیم برای یک سیستم ارز جهانی مبتنی بر طلا صادر کرد. به نظر می رسید که فرانسه جهان را از دوتالیسم دور می کند. ارائه توصیه یک چیز بود ؛با این حال ، اجرای آن یکی دیگر بود - حداقل برای خود فرانسه. حرکت به طلا نیاز به خلاص شدن از شر سکه های نقره ای فرانسه داشت.

اصلاحات آلمان این تنظیمات اساساً در سال 1870 تغییر کرد. یک ائتلاف آلمان به رهبری پروس در جنگ فرانکو-پروس پیروز شد و باعث سقوط ناپلئون سوم ، ظهور جمهوری سوم و شکل گیری امپراتوری آلمان شد. سربازان پروس پاریس را اشغال کردند و فقط یک بار که فرانسه غرامت بزرگی را که در نقره پرداخت می شد ، از جمله موارد دیگر پرداخت می کرد. فرانسه اکنون نتوانست از دوتالیسم دست بکشد ، زیرا شیطنت کننده نقره باعث می شود ظرفیت آن برای پرداخت و بازیابی حاکمیت را تضعیف کند. این بدان معناست که سیاست گذاران در برلین مجدداً برای پیگیری اصلاحات ارزی آزاد بودند - اما فقط تا زمانی که فرانسه غرامت را حل کرد.

شکستن دوتالیسم در 5 سپتامبر 1873 ، فرانسه آخرین غرامت غرامت را حل کرد - دو صدور اوراق قرضه از حجم ناشناخته تاکنون اجازه پرداخت بسیار زودتر از آنچه در ابتدا پیش بینی شده بود ، پرداخت. روز بعد سکه نقره ای نقره محدود پاریس ، و به همین دلیل پیوند دو فلزی را شکست. این حرکت غیر منتظره بود. فرانسه اگر می توانست سهم بیشتری از سکه های نقره را بپذیرد ، حتی پس از اصلاحات ارزی آلمانی ، هلندی و اسکاندیناوی می توانست دوتالیسم را تحمل کند. پس چرا خود و جهان را در معرض بی ثباتی پولی قرار می دهیم؟این اقدام چنان خود مخرب به نظر می رسد که Flandreau به تجدید نظر به عنوان انگیزه مشکوک شده است.

عواقب و درسهای آموخته شده تقریباً فراموش شده است که سالهای اولیه Gold Standard خشن بوده است. در بلوک جدید طلا ، کاهش مداوم نرخ بهره واقعی را افزایش داد که بر سود و سرمایه گذاری وزن داشت. درگیری های توزیع بین بدهکاران و طلبکاران فضای سیاسی را فوران و مسموم کرد. به زودی به عموم مردم رسید که تصمیمات پولی اوایل دهه 1870 ارتباطی با این امر داشت. دوتالیسم تا زمانی که محیط مالی پایدار باشد و فقط یک کشور - که نیاز به حفظ آن داشتند - برای حفظ آن ، یکنواخت عمل می کرد.