وبلاگ قانون اوراق بهادار

بیش از 2،000 شرکت با معامله عمومی به بازار خبره OTC منتقل شدند زیرا قانون اصلاح شده 15C2-11 به مرحله اجرا می رود

ارسال شده در 5 اکتبر 2021 توسط اسپنسر جی. فلدمن

گروه SEC و OTC Markets در مورد ممنوعیت شرکت های کارگزاری از نقل قیمت برای سهام OTC که کارگزاران برای آنها اطلاعات مالی فعلی و در نتیجه قابل اعتماد ندارند ، دنبال می کنند. سهامداران و سرمایه گذاران با بیش از 2،000 تجارت عمومی OTC Pink No اطلاعات (حدود 16 ٪ از کل شرکت های OTC و 18 ٪ از کل شرکت های صورتی OTC) اکنون خرید و فروش آن سهام در بازار متخصص را دشوارتر می کنند.

در تاریخ 28 سپتامبر 2021 ، بیش از 2،000 شرکت با معامله عمومی که سهام آنها در بازار آزاد صورتی گروه OTC Markets Group نقل شده است به "بازار خبره" محدود OTC Markets ، جایی که سهام در اصل از معاملات رسمی به دلیل عدم موفقیت در جریان است ، منتقل شد. اطلاعات مربوط به شرکت در دسترس عموم است.

این اقدام نتیجه موقعیت SEC است که افشای افزایش یافته و حمایت از سرمایه گذار در بازارهای بدون نسخه (OTC) مورد نیاز است ، همانطور که در اصلاحیه سپتامبر 2020 در قانون مبادله اوراق بهادار قانون 15C2-11 منعکس شده است. این قانون فروشندگان را از انتشار نقل قول ها برای اوراق بهادار OTC به رسانه های نقل قول ممنوع می کند بدون اینکه ابتدا اطلاعات مالی خاص صادرکننده را بررسی کند و اطمینان حاصل کند که اطلاعات فعلی و در دسترس عموم است.

طبق قانون اصلاح شده 15C2-11 ، اطلاعات فعلی در مورد یک صادرکننده باید در دسترس عموم باشد تا سهام صادرکننده در ابتدا نقل قول شود و در یکی از سه بازار اصلی عمومی نقل شود (OTCQX BEST ، OTCQB Market Venture Market و Pink Open Open Openبازار) توسط گروه OTC Markets Group اداره می شود. طبق راهنمایی گروه OTC Markets Group ، صادرکنندگان مشمول تعهدات گزارشگری SEC در صورتی که صادرکنندگان در تعهدات گزارشگری SEC خود در جریان باشند ، الزامات قانون اصلاح شده را برآورده می کنند. شرکت های گزارش دهی غیر SEC باید دستورالعمل های اصلی افشای گروه OTC Markets را برآورده کنند و صورتهای مالی شرکت خود را بر روی افشای OTC و خدمات خبری ارسال کنند.

صادرکنندگان که از دست می دهند ، دیر شده اند یا تصمیم نمی گیرند که الزامات تشکیل پرونده دوره ای (سالانه و سه ماهه) را رعایت نکنند ، باید بدانند که سهام آنها می تواند پس از یک دوره کوتاه فضل ، به طور غیر ارادی به بازار کارشناس محدود گروه OTC Markets منتقل شود. بازار خبره فقط برای نقل قول های ناخواسته در دسترس است ، به این معنی که دلالان دلال ممکن است از بازار متخصص برای انتشار نقل قول های ناخواسته به نمایندگی از سفارشات محدود از سرمایه گذاران خرده فروشی و نهادی که وابسته یا خودی صادرکننده نیستند ، استفاده کنند. نقل قول در اوراق بهادار بازار متخصص فقط در اختیار دلالان دلال ، موسسات و سایر سرمایه گذاران پیشرفته قرار می گیرد.

به عنوان یک موضوع عملی ، اگر سهام مشترک یک شرکت به بازار خبره منتقل شود ، سهامداران این شرکت دیگر برای سهام خود بازار تجارت عمومی نخواهند داشت. علاوه بر این ، پیشنهادات معاملاتی و قیمت ها و حجم معاملات سهام به طور عمومی نقل نمی شود و بازار تجارت سهام مشترک احتمالاً غیرقانونی و در درجه اول به خریدهای خصوصی و فروش در بین سهامداران شخصی محدود می شود. هرگونه معاملات برای بازار عمومی مبهم خواهد بود و لزوماً ارزش بازار سهامداران شرکت را برای سهام آنها فراهم نمی کند.

شرکتی که به بازار خبره سوق داده می شود ، می تواند پس از ایجاد یک فرم جدید فرم 211 را به FINRA ، در گروه OTC Markets درخواست کند و این شرکت اطلاعات عمومی فعلی را در دسترس قرار داده است. این امر به یک شرکت نیاز دارد تا یک سازنده بازار را پیدا کند تا فرم 211 را از طرف خود ثبت کند و پس از ارائه فرم ، هیچ بازه زمانی مشخصی برای تأیید مجدد استفاده نمی شود. هنگامی که انطباق با قانون اصلاح شده نشان داده می شود ، می تواند دوباره انجام شود.

تأثیر قانون اصلاح شده 15C2-11 در حال انجام است. بیش از هر زمان دیگر ، شرکت های OTC باید اطلاعات عمومی فعلی و کافی را با گروه SEC یا OTC Markets تکمیل و ثبت کنند. در صورت عدم انجام این کار ، آنها این امتیاز را به خطر می اندازند که در یک بازار تنظیم شده معامله می شوند.