چگونه بهره باز در تجارت گزینه ها کار می کند؟

در پشت سر هم با حجم معاملات ، بهره باز یک شاخص اصلی برای کشف روحیه بازار است. حجم معاملات گزینه ها فعالیت بازار را در یک لحظه معین به ما می گوید.

به طور خاص ، به ما می گوید که آیا یک قرارداد گزینه دارای نقدینگی کم یا زیاد است ، ورود یا خروج موقعیت ها را آسان یا دشوار می کند.

به نوبه خود ، علاقه باز به ما می گوید که قراردادهای گزینه ها ترجیح می دهند در یک بازار پرخاشگر انتخاب کنند. درک هر دو به هر معامله گر در نبردهای بازار کمک می کند. با این حال ، برخی از احتیاط های مهم برای به خاطر سپردن وجود دارد.

مشتقات و سهام توضیح داده شده است

برای درک صحیح متریک بهره باز ، ابتدا باید تفاوت بین مشتقات و بازار سهام را درک کنیم. آنها هر دو محور سهام تجاری هستند ، مانند سهام مالکیت در شرکت های معامله شده عمومی. با این حال ، در حالی که سهام خودروهای سرمایه گذاری دائمی هستند ، مشتقات نیستند.

به این دلیل است که مشتقات از سهام به عنوان دارایی های اساسی یاد می کنند. بر خلاف سهام معمولی ، مشتقات در نتیجه معاملات سوداگرانه با تاریخ انقضا همراه هستند. این بهترین نمونه با قراردادهای گزینه ها است.

این نوع مشتقات نشان دهنده محافظت از موقعیت های سهام است. به عنوان مثال ، در تاریخ 26 اکتبر ، سهام متا (متا) با بیش از 20 ٪ ، از 130 دلار به زیر 100 دلار روز بعد فرو ریخت. چگونه می توان بازرگانان را در آن دوره خود قرار دادند؟

• در طی محدوده قیمت 130 دلار ، معامله گران صعودی می توانستند محدوده قیمت متا 140 دلاری را برای ماه آینده قرار دهند. این موقعیت یک قرارداد گزینه تماس ، با قیمت اعتصاب 135 دلار ، در تاریخ انقضا یک ماه از زمان برقراری تماس خواهد بود. قرارداد گزینه های خود برای خرید حق بیمه هزینه ای خواهد داشت که به طور پویا تغییر می کند.
• اگر تماس تلفنی از بین برود و متا در تاریخ انقضا بیش از 140 دلار باشد ، معامله گر در آن منطقه در پول (ITM) قرار دارد. حق بیمه وقتی بیشتر منطقه ITM بالا می رود ، یا با پایین آمدن پایین می آید. معامله گران می توانند اختلاف را ، منهای حق بیمه. حق بیمه ، تعداد سهام در هر گزینه قرارداد و تاریخ انقضا از یک گزینه به گزینه دیگر متفاوت است.
• در سناریوی فوق ، بیایید بگوییم که یک قرارداد گزینه شامل 100 سهام متا با حق بیمه 3 دلار است. سود حاصل از گزینه تماس 140 دلاری 140 دلار - (135 دلار+3 دلار) = 2 دلار خواهد بود. ضرب شده توسط تعداد سهام متا در قرارداد گزینه ها ، سود حاصل 200 دلار خواهد بود. اگر 10 این قرارداد خریداری شود ، سود 2000 دلار خواهد بود.

به همین ترتیب ، اگر سهام متا زیر 130 دلار پیش برود ، خریدار تماس 300 دلار از دست می داد ، با توجه به اینکه حق بیمه 3 دلار برای هر سهم بود. قرار دادن قراردادهای گزینه یکسان است ، اما در جهت مخالف - شرط بندی بر روی دارایی زیرین برای کاهش تاریخ پس از انقضا. در هر دو مورد ، قیمت اعتصاب برای گزینه ای است که معامله گران قیمت انتخاب می کنند تا قرارداد را انجام دهند.

همه اینها ممکن است پیچیده به نظر برسد. با این حال ، توجه به این نکته حائز اهمیت است که چنین داده هایی به راحتی در سیستم عامل های معاملاتی سهام مبتدی که هم سهام و هم گزینه های معاملات را ارائه می دهند ، در دسترس است. استفاده از چنین نقاط داده در یک استراتژی معاملاتی نیاز به تجربه دارد ، اما ابزارها حتی برای سرمایه گذاران تازه کار در دسترس هستند.

علاقه باز دقیقاً چیست؟

اکنون که ماهیت این بازار مشتقات سوداگرانه پاک شده است ، درک این مسئله که متریک با علاقه باز در آن جای می گیرد بسیار ساده تر است.

در بازار گزینه ها ، میزان بهره باز چه تعداد از گزینه های قراردادها برای سهام خاص صادر شده است. به طور دقیق تر ، تفریق قراردادهای باز از بسته های بسته. مورد در مورد:

• متا (متا) دارای 5000 قرارداد گزینه است.
• در طول روز ، معامله گران 500 موقعیت جدید را باز می کنند ، در حالی که 300 موقعیت را می بندند.
• علاوه بر این ، معامله گران قیمت های اعتصاب را در 100 قرارداد انجام می دهند.
• متا باز برای روز پس از آن خواهد بود: 5،000 + 500 - 300 - 100 = 5،100

البته سهام تنها دارایی نیست که می تواند به عنوان یک دارایی اساسی برای قراردادهای گزینه ها باشد. به عنوان مثال ، بهره باز برای بیت کوین تمام قراردادهای گزینه را در مبادلات اصلی شمارش می کند و منجر به گزینه های 5. 9 میلیارد دلار می شود.

با این حال ، تفاوت مهمی بین مشتقات مبتنی بر سهام و رمزنگاری وجود دارد. مسئولیت اندازه گیری علاقه آزاد به سهام ، گزینه های پاکسازی شرکت (OCC) است. این خانه پاکسازی مستقر در شیکاگو با شمارش تعداد "باز کردن" و "بسته شدن" ، علاقه باز را محاسبه می کند:

• خرید برای باز کردن: خرید یا تماس یا قرارداد قرار داده شده.
• خرید برای بستن: فروش یا تماس یا قرارداد قرار داده شده.

OCC به طور روزانه این موقعیت ها را به خود اختصاص می دهد ، به این معنی که علاقه باز یک شاخص عقب مانده است. در طول روز معاملاتی ، رقم بهره باز استاتیک باقی می ماند ، تا اینکه صبح بعد از بسته شدن جلسه معاملاتی منتشر شود.

چقدر بهره باز توسط معامله گران استفاده می شود؟

هنگامی که یک شخصیت تلویزیون می گوید که علاقه باز برای سهام خاص افزایش می یابد ، منظور آنها این است که موقعیت های "خرید بیشتری برای باز کردن" وجود دارد. برعکس ، اگر آنها بگویند که علاقه باز در حال کاهش است ، منظور آنها این است که موقعیت های "خرید برای بستن" بیشتری وجود دارد.

مهمتر از همه ، علاوه بر شمارش تعداد کل قراردادهای گزینه ها ، علاقه باز تعداد قرار دادن در مقابل تعداد تماس ها را به ما می گوید. در مورد متا (متا) در تاریخ 31 اکتبر ، چنین نسبت هایی مانند این به نظر می رسد:

از آنجا که تماس های بسیار بیشتری نسبت به سهام متا وجود دارد ، می بینیم که سرمایه گذاران انتظار دارند که سهام تجمع کند. با این حال ، نباید این نسبت ها را به این فکر کرد که چنین علاقه ای باز یا صعودی یا نزولی است.

این که آیا علاقه باز و یا تماس با آن را تحت الشعاع قرار می دهد ، این بدان معنی است که سرمایه گذاران انتظار چنین نتایج را دارند.

بهره باز در مقابل حجم معاملات

در هر دو استخر نقدینگی DEFI و بورس اوراق بهادار TradFI ، نقدینگی برای تجارت با مطلوب ترین قیمت بسیار مهم است. اگر حجم معاملات کم باشد ، پیدا کردن قیمت مناسب فروش یا خرید دشوارتر خواهد بود زیرا شکاف بین سؤال ها و پیشنهادات گسترده تر می شود.

برعکس ، در بازار گزینه ها ، حجم معاملات بالا ، بسته شدن یا باز کردن قراردادها در موقعیت های مطلوب و حق بیمه را آسان تر می کند. با این گفته ، حجم معاملات می تواند به طور دروغ فعالیت بازار را به تصویر بکشد. به عنوان مثال ، یک نهنگ نهادی واحد می تواند حجم معاملات را افزایش دهد و توهم نقدینگی بازار را ایجاد کند.

علاوه بر این ، منافع باز نباید با حجم معاملات اشتباه گرفته شود. اگر معامله گران 500 گزینه را به معامله گران جدید بفروشند ، بهره باز یکسان باقی می ماند زیرا موقعیت های باز و بسته یکدیگر را لغو می کنند.

اما این بدان معنی است که حجم معاملات افزایش یافته است. هر دو میزان تماس و تماس به عنوان یک درصد تغییر از آخرین جلسه معاملاتی بیان می شوند.

علاقه باز در مقابل قدرت روند

با افزایش علاقه باز ، نقدینگی بازار نیز افزایش می یابد. به نوبه خود ، افزایش نقدینگی ، قدرت آن حرکت را نشان می دهد ، صرف نظر از این که در کدام جهت حرکت می کند. به عنوان مثال ، اگر سهام متا در قیمت کاهش یابد اما بهره باز در حال افزایش است ، این نشان دهنده سقوط بیشتر متا است.

برعکس ، اگر سهام متا در کنار بهره باز افزایش یابد ، نشان دهنده افزایش بیشتر سهام است. به همین دلیل ، حرکت مبتنی بر علاقه باز-شتاب یا کاهش سرعت-اغلب برای نشان دادن چرخش حرکت استفاده می شود.

این حرکت به عنوان شاخص قدرت واقعی (TSI) ، شاخص قدرت نسبی (RSI) ، شاخص جهت متوسط (ADX) و واگرایی متوسط همگرایی (MACD) بیان شده است.

چرا منافع باز حساب می شود

در پایان روز ، هر دو بازارهای سهام و رمزنگاری تخصیص پول را ارزیابی می کنند. در بالای این لایه ، بازار مشتقات قرار دارد و فضایی را برای گمانه زنی های بالقوه سودآور از طریق عواملی مانند حداکثر نقطه درد در تجارت گزینه ها فراهم می کند.

از آنجا که اقدامات بهره باز فعالیت مشتقات ، همانطور که مطرح می شود و تماس می گیرد ، می تواند به عنوان شاخصی که در آن طرف گمانه زنی ها قرار دارد استفاده شود. همراه با حجم معاملات و حرکت قدرت ، بهره باز سپس نشان می دهد که چه موقع باید از موقعیت های بازار خارج شوید یا وارد شوید.