شروع با تجارت گزینه ها: قسمت 1

برای بسیاری از سرمایه گذاران و بازرگانان ، گزینه ها می توانند مرموز به نظر برسند اما همچنین جذاب هستند. اگر می خواهید گزینه های معاملاتی را شروع کنید ، اولین قدم برای پاک کردن برخی از آن رمز و راز است.

گزینه ها چیست و چرا باید آنها را در نظر بگیرم؟

گزینه ای که خریداری می کنید قراردادی است که به شما حقوق خاصی می دهد. بسته به گزینه ، شما حق خرید یا حق فروش سهام ، صندوق معامله شده با بورس (ETF) یا نوع دیگری از سرمایه گذاری را برای یک قیمت خاص در طی یک دوره خاص دریافت می کنید.

سرمایه گذاران و معامله گران به چند دلیل مختلف از گزینه ها استفاده می کنند. مثلا:

1. شما به طور بالقوه می توانید سود کسب کنید - و نه فقط در هنگام افزایش سهام ، بلکه اگر پایین بیاید.
2. گزینه ها به شما امکان می دهد در حالی که پول بسیار کمتری نسبت به آنچه نیاز دارید برای خرید سهام به طور کامل در بازار سرمایه گذاری کنید ، سرمایه گذاری کنید.
3. گزینه ها می توانند به محافظت از نمونه کارها شما کمک کنند. به عنوان مثال ، اگر سهام خود را دارید ، گزینه ها می توانند به محافظت از آن موقعیت ها کمک کنند اگر اوضاع همانطور که شما برنامه ریزی کرده اید به نتیجه نرسد.
4. برخی از استراتژی های گزینه ها می توانند به شما در ایجاد درآمد کمک کنند.

دو نوع گزینه اصلی

دو دسته گسترده از گزینه ها وجود دارد: "گزینه های تماس" و "گزینه های قرار دادن". گزینه تماس به مالک این حق را می دهد که سهام را با قیمت خاص خریداری کند. اما صاحب تماس موظف به خرید سهام نیست. این نکته مهمی است که باید به خاطر بسپارید.

یک گزینه قرار داده شده حق را به مالک می دهد - اما دوباره ، نه تعهد - فروش سهام با قیمت خاص.

درک تماس ها

فرض کنید شما یک کوپن از شرکت پیتزا بنفش دارید که به شما امکان می دهد یک پیتزا را با 12 دلار خریداری کنید ، و این یک سال معتبر است. این در واقع یک تماس است - این گزینه را به شما می دهد تا پیتزا را با 12 دلار خریداری کنید و در یک تاریخ خاص منقضی می شود. آیا شما از آن استفاده می کنید.

به طور معمول ، اگر ارزش آن را داشته باشد ، فقط از کوپن استفاده خواهید کرد. بیایید بگوییم پیتزا با قیمت 10 دلار در فروش است. آیا می خواهید از کوپن 12 دلاری استفاده کنید؟بدیهی نیست

از طرف دیگر ، اگر پیتزا ها با قیمت 20 دلار به فروش می رسند ، این کوپن 8 دلار ارزش واقعی دارد و شما از آن استفاده خواهید کرد. به زبان گزینه ها ، حق خود را برای خرید پیتزا با قیمت پایین تر اعمال می کنید.

حال ، بیایید با تصور اینکه سهام شرکت پیتزا بنفش در بازار معامله می شود ، این ایده را به بازار سهام ترجمه کنیم. یک گزینه تماس با شرکت پیتزا بنفش 50 دسامبر به شما این حق را می دهد که 100 سهام سهام شرکت را با 50 دلار برای هر سهم در یا قبل از انقضاء دسامبر تماس بگیرید.

اگر سهام با کمتر از 50 دلار معامله می شود ، بعید است که شما تماس را انجام دهید ، به همین دلیل که از یک کوپن 12 دلاری برای خرید یک پیتزا 10 دلاری استفاده نمی کنید. درعوض ، می توانید به این امید که سهام بالاتر از 50 دلار قبل از منقضی شدن تماس باشد ، به گزینه CALL آویزان شوید.

بیایید بگوییم که قیمت سهام ، در واقع ، در هر سهم 55 دلار افزایش می یابد. حال اگر می خواهید گزینه خود را اعمال کنید ، می توانید سهام را با 50 دلار خریداری کنید ، سپس آنها را با قیمت 55 دلار در بازار آزاد دوباره فروش کنید. یا می توانید سهام را نگه دارید و ببینید که آیا قیمت حتی بیشتر می شود یا خیر. در هر صورت ، شما از گزینه خود برای خرید سهام پیتزا بنفش با قیمت زیر بازار استفاده خواهید کرد.

احتمال دیگر این است که قبل از انقضا گزینه تماس به شخص دیگری بفروشید و به آنها حق خرید سهام پیتزا بنفش را با قیمت زیر بازار 50 دلار برای هر سهم می دهد. از آنجا که شما این گزینه را خریداری کرده اید که ارزش کمتری داشته باشد - یعنی ، وقتی سهام پیتزا بنفش با قیمت کمتر از 50 دلار در هر سهم به فروش می رسید - شما می توانید به طور بالقوه گزینه خود را برای قیمت بالاتر بفروشید و سود کسب کنید (بدون شمارش هزینه و کمیسیون). در این سناریو ، شما می توانید خرید و فروش فقط گزینه را بدست آورید. شما هرگز سهام واقعی پیتزا بنفش ندارید.

این مکان خوبی برای تأکید مجدد یک تفاوت کلیدی بین کوپن و گزینه تماس است. بیشتر کوپن ها رایگان هستند ، اما همانطور که اشاره کردیم ، شما باید گزینه ای را خریداری کنید. قیمت به عنوان حق بیمه شناخته می شود و قابل استرداد است. شما آن را پس نمی گیرید ، حتی اگر هرگز از گزینه (یعنی ورزش) استفاده نکنید. بنابراین ، به یاد داشته باشید که حق بیمه را در تفکر خود در مورد سود و ضرر در گزینه ها عامل کنید.

درک قرار می دهد

نوع دوم گزینه - گزینه های PUP - نوعی محافظت است. آنها به شما این حق را می دهند که در طی یک بازه زمانی خاص ، سهام را با قیمت خاص بفروشید و در صورت رکود در بازار یا در سهام خاص ، به محافظت از موقعیت شما کمک می کند.

این یک ایده ساده است. بیایید بگوییم که شما 100 سهم از Purple Pizza را دارید و سهام در هر سهم 50 دلار معامله می شود. اگر نگران هستید که قیمت ممکن است بیش از 5 ٪ کاهش یابد ، می توانید 47. 50 دلار خریداری کنید ، که این حق را به شما می دهد تا سهام خود را با آن قیمت بفروشید تا اینکه گزینه منقضی شود. حتی اگر قیمت بازار به هر سهم 35 دلار کاهش یابد ، می توانید با قیمت 47. 50 دلار بفروشید ، به طور بالقوه ضرر و زیان خود را محدود کرده یا از سود محافظت می کند.

اکنون اصول اولیه دو نوع اصلی گزینه و اینکه چگونه سرمایه گذاران و معامله گران ممکن است از آنها برای پیگیری سود بالقوه یا کمک به محافظت از موقعیت موجود استفاده کنند ، آموخته اید.