نوسانات بازار سرمایه گذاران را وادار می کند تا به دنبال عدالت کوتاه مدت باشند

لندن ، نیویورک (رویترز) - ارزیابی های کشیده و بازگرداندن سهام در سهام باعث شده است که علاقه بیشتری به استراتژی های صندوق طولانی/کوتاه داشته باشد که می تواند برخی از حمایت ها را در برابر کاهش بازار و نوسانات وحشی ، صندوق پرچین و مدیران دارایی فراهم کند.

عکس پرونده: معامله گران وقتی در کف بورس نیویورک کار می کنند ، ماسک می پوشند زیرا شیوع بیماری Coronavirus (Covid-19) در بخش منهتن نیویورک ، ایالات متحده ، 27 مه 2020 ادامه دارد. رویترز/لوکاس جکسون

شاخص S& P 500 از اوج 2 سپتامبر تقریباً 10 ٪ کاهش یافته است و پشت سر هم فروش برخی از مدیران را وادار کرده است که به دنبال استراتژی های محافظتی بیشتری باشند. فروش اخیر پس از حمایت بی سابقه ای از فدرال رزرو ایالات متحده ، تمام ضررهای ناشی از کرونوویروس را به دست آورد.

صندوق های محافظت از سهام بلند مدت ، که شرط بندی در قیمت سهام در حال افزایش و در حال کاهش است ، در ماه مارس با سقوط بازارها به طور متوسط 5. 75 ٪ از دست داد. اما آنها در هشت ماه اول سال 2020 به طور متوسط 13. 67 ٪ به دست آوردند و براساس داده های بانک سرمایه گذاری نومورا ، بهترین استراتژی در ماه آگوست بودند.

فیلیپ فریرا در صندوق صندوق پرچین Lyxor Asset Management به رویترز گفت: "ما تقاضای زیادی برای استراتژی هایی می بینیم که از نوسانات بزرگ محافظت می کنند."

بخشی از پیشنهادات مربوط به صندوق های کوتاه مدت با "کوتاه کردن"-وام گرفتن سهام یا امنیت از یک سرمایه گذار نهادی ، سپس فروش مجدد آن هنگام سقوط قیمت ، تفاوت را در اختیار شما قرار می دهد.

شرکت تحقیقاتی صندوق Preqin گفت که استراتژی های سهام صندوق های حزب ، که شامل استراتژی های طولانی/کوتاه است ، با قیمت 929 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت در پایان ماه ژوئن ، 3. 6 تریلیون دلار در کل دارایی صندوق های محافظت جهانی است.

فریرا گفت: "ما شاهد جریان در استراتژی هایی هستیم که نوعی محافظت را به همراه می آورد."وی گفت: "ما شاهد جریان در استراتژی هایی نیستیم که با محیط بازار بسیار مرتبط است.

وی گفت: "بسیاری از کوتاه مدت وجود دارد که تعصب طولانی دارند و در حال حاضر آنها در حاشیه باقی مانده اند. حقوق صاحبان سهام کوتاه مدت که همبستگی کمتری دارد ، تقاضای زیادی دارد. "

داده های مربوط به ردیاب صنعت نشان می دهد جستجو برای صندوق های محافظت از سهام بلند مدت در پایگاه داده خود در ماه آگوست به هفت ماهه افزایش یافته و 17 ٪ از کل جستجوهای صندوق پرچین را در مقایسه با 11. 1 ٪ در ماه ژوئیه تشکیل می دهد.

Rob Christian ، سرپرست مدیریت تحقیقات و سرمایه گذاری در Hedge Fund Solutions Group K2 Advisors ، بخشی از Franklin Templeton Investments ، گفت که این یک "زمان عالی" برای سرمایه گذاری طولانی مدت است و مشتریان به دنبال دفاعی تر بودند.

کریستین گفت: "به طور گسترده ، سرمایه گذاران سهام در تلاشند تا با استفاده از مدیران کوتاه مدت ، ریسک سهام خود را کاهش دهند."

از طرف آنها ، صندوق های پرچین در حال اداره صندوق های کوتاه مدت می گویند که آنها شاهد علاقه تجدید شده در این استراتژی هستند.

نیگل گلیکستن ، شریک مدیریت Toscafund Asset Management گفت: "نظر من به طور کلی این است که عدالت طولانی مدت چند سال پیش به طور کلی از مد خارج شد و تازه از تجربه ما کمی بیشتر علاقه مند شد."

گلیکستن گفت Toscafund ، که یک صندوق کوتاه مدت 400 میلیون دلاری را اداره می کند ، از زمان ضربه همه گیر تماس های علاقه مند از سرمایه گذاران دریافت می کرد.

مت رووی ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در مدیریت دارایی گفت: "ما شاهد افزایش زیاد سوالات ورودی از دفاتر خانواده ، سرمایه گذاران نهادی و بانک ها هستیم تا در موقعیت های کاهش ریسک با نوسانات طولانی قرار بگیرند که به طور مؤثر تجارت طولانی مدت ایجاد می کند."نوسانات Firm Headwaters.

در حالی که بسیاری از صندوق های پرچین گفتند که سرمایه گذاران در مراحل اولیه سوالات خود بودند ، برخی از وجوه در حال حاضر شاهد ورود بودند.

صندوق اعتباری Bluebay تقریباً دو برابر شد و در ماه ژوئیه از 126 میلیون دلار در اکتبر 2019 به 219 میلیون دلار رسید ، با افزایش این امر به دلیل ورود سرمایه گذار و همچنین عملکرد ، سخنگوی آن را تأیید کرد.

براساس داده های گردآوری شده توسط HSBC و توسط رویترز ، صندوق اعتباری بلند مدت مستقر در ایالات متحده Aristeia Inteational در ماه ژوئیه از 1. 242 میلیارد دلار در ماه دسامبر به 1. 3 میلیارد دلار رسید.

در سهام بلند مدت ، صندوق ماوریک لی آینسلی در ماه ژوئیه به 1. 5 میلیارد دلار رسید ، از 1. 4 میلیارد دلار در نوامبر 2019 ، داده ها را نشان داد.

Aristeia Capital و Maverick Capital به درخواست های اظهار نظر در مورد اینکه آیا رشد دارایی به دلیل سرمایه گذاران بیشتر بوده است ، پاسخ ندادند.

گزارش از مایا کیدان و مگان دیویس ، ویرایش توسط لری کینگ