بیش از حد

یک دارایی بیش از حد با ارزش سرمایه گذاری است که بیش از ارزش ذاتی خود معامله می کند. به عنوان مثال ، اگر شرکتی با ارزش ذاتی 7 دلار در هر سهم با ارزش بازار 13 دلار در هر سهم ، به نظر می رسد که بیش از حد ارزشمند در نظر گرفته می شود.

ارزش ذاتی

یک سرمایه گذاری در مقایسه با ارزش ذاتی آن ، کم ارزش یا بیش از حد ارزش دارد. از آنجا که ارزش ذاتی یک سرمایه گذاری ذهنی است ، برچسب "بیش از حد" آن نیز هست.

به عنوان یک تازه کننده ، ارزش ذاتی یک سرمایه گذاری قیمتی است که یک سرمایه گذار منطقی برای سرمایه گذاری پرداخت می کند. این مفهوم معمولاً توسط ارزش فعلی خالص (NPV) از تمام جریان های نقدی آینده سرمایه گذاری تولید می شود. برای جمع آوری موضوع ، لطفاً به راهنمای روشهای ارزیابی CFI ، و همچنین راهنمای مدل سازی مالی و انواع مدل های مالی مراجعه کنید.

کم ارزش در مقابل بیش از حد ارز

اگر ارزش یک سرمایه گذاری (یعنی سهام) دقیقاً با ارزش ذاتی خود معامله شود ، پس نسبتاً ارزشمند در نظر گرفته می شود (در یک حاشیه معقول). با این حال ، هنگامی که یک دارایی از آن مقدار دور می شود ، پس از آن کم ارزش یا بیش از حد ارزیابی می شود.

ارزش در مقابل سرمایه گذاری رشد

سرمایه گذاران که در مفهوم سرمایه گذاری ارزش مشترک دارند ، سهام هایی را که بالاتر از ارزش ذاتی آنها هستند خریداری نمی کنند. در عوض ، آنها فقط به دنبال فرصت هایی برای یافتن سهام "ارزان" هستند. برعکس یک سرمایه گذار با ارزش ، یک سرمایه گذار در حال رشد است ، آن کسی است که معتقد است سهام در واقع خیلی گران نیست و رشد بیشتری را از بازار (یعنی سایر سرمایه گذاران) انتظار خواهد داشت.

استراتژی های کوتاه در مقابل طولانی

هنگامی که یک سهام بیش از حد ارزیابی می شود ، فرصتی را برای فروش سهام خود فراهم می کند. هنگامی که یک سهام کم ارزش است ، فرصتی برای خرید "طولانی" با خرید سهام خود فراهم می کند. صندوق های پرچین و سرمایه گذاران معتبر گاهی اوقات از ترکیبی از موقعیت های کوتاه و طولانی برای بازی در زیر سهام/بیش از حد استفاده می کنند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد تجارت ، راهنمای تحلیل فنی CFI را بررسی کنید.

نسبت سرمایه گذاری های بیش از حد

بسیاری از ابزارهایی وجود دارد که سرمایه گذاران می توانند برای کشف دارایی ها (معمولاً سهام) استفاده کنند که ارزش کمتری از قیمت آنها برای پرداخت آنها دارند. در اینجا چند نمونه از نسبت های متداول برای ارزیابی اینکه سهام کم ارزش است یا خیر ، آورده شده است:

قیمت در مقابل ارزش فعلی خالص (P/NPV)

قیمت به NPV کاملترین روش برای ارزیابی سرمایه گذاری است. برای انجام تجزیه و تحلیل P/NPV ، یک تحلیلگر مالی یک مدل مالی در اکسل ایجاد می کند تا درآمد ، هزینه ها ، سرمایه گذاری های سرمایه و در نتیجه جریان نقدی را به آینده برای تعیین ارزش خالص فعلی (NPV) پیش بینی کند.

در مرحله بعد ، تحلیلگر مالی ارزش حاصل را از تجزیه و تحلیل جریان نقدی تخفیف (DCF) با ارزش بازار دارایی مقایسه می کند. برای کسب اطلاعات بیشتر ، راهنمای مدل سازی مالی رایگان CFI را بررسی کنید.

نسبت های ارزیابی بیشتر

اگر یک تحلیلگر مالی وقت یا اطلاعات کافی برای ایجاد یک مدل مالی از ابتدا نداشته باشد ، ممکن است از نسبت های دیگری برای ارزش گذاری شرکت استفاده کنند ، مانند:

1. ارزش شرکت به درآمد
2. ارزش شرکت به EBITDA
3. قیمت به درآمد
4. قیمت به ارزش کتاب
5. قیمت به جریان نقدی
6. سود سود سهام و/یا سود سود سهام

هنگام استفاده از نسبت های مالی فوق ، مهم است که از "تله بیش از حد" خودداری کنید. از آنجا که شرکت ها به طور مرتب می توانند در صورتهای مالی خود نوسانات داشته باشند ، ممکن است نسبت ها نامطلوب تر به نظر برسند ، پس از آن باید در طولانی مدت باشد.

یک شرکت غالباً می تواند در بیانیه سود و زیان (P& L) هزینه های یک طرفه متحمل شود یا در ترازنامه خود ، دارایی را در ترازنامه خود قرار دهد ، هنگامی که چنین شیوه های حسابداری به طور خودکار عملکرد انتظار طولانی مدت شرکت را نشان نمی دهد.

منابع اضافی

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI در مورد ارزش افزوده. برای ادامه یادگیری و پیشبرد شغل خود ، منابع زیر مفید خواهد بود:

• راهنمای مدل DCF
• موقعیت های طولانی و کوتاه
• سرمایه گذاری سهام: راهنمای سرمایه گذاری رشد
• سرمایه گذاری سهام: راهنمایی برای سرمایه گذاری ارزش
• به تمام منابع مدیریت ثروت مراجعه کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید